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贝索斯离婚没影响?摩根大通2019年仍看好亚马逊

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亚马逊上榜摩根大通2019年最佳投资名单,上榜原因:多元化的收入和利润来源。摩根大通的分析师在周三发布的详细报告中解释了亚马逊的牛市情况。亚马逊的股票在2018年上涨了28%,在对于大多数股票来说2018年是残酷的一年,但是该公司还是轻松超越大盘。不过,其股价已从10月份的历史高点2,050.50美元下跌了19%。

Doug Anmuth领导的分析师团队告诉客户:“亚马逊在大型互联网中拥有最多样化的收入和利润流。不过更大的基数和更高的渗透率,行业增长放缓,会是关键的差异化因素。”

分析师将亚马逊的情况分成了几个部分。Anmuth表示,该公司增长最快的收入来源也是最赚钱的领域,主要是亚马逊网络服务和广告业务。根据摩根大通的预测,两者均占亚马逊总销售额的17%左右,占今年营业利润的85%以上。

摩根大通跟其他一些分析师观点一致,对亚马逊广告业务很乐观。Pivotal Research Group的研究分析师Brian Wieser本周告诉客户,亚马逊在广告业务方面处在特别有利地位。

Brian Wieser说:“亚马逊广告在2023年预计占全球总额的10%左右,很容易继谷歌和Facebook之后,成为数字广告的第三股力量。虽然现在它仍远远低于谷歌预期产生的2150亿美元年收入或者Facebook预计的590亿美元收入。”

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亚马逊即将成为美国数字广告的第三股力量

一项新的调查显示,亚马逊可能会在未来两年内将其广告收入增加一倍,在2020年占数字广告总支出的12%。与此同时,Facebook的主要社交网络平台预计将当时失去3个百分点的市场份额。

外媒Cowen在去年12月底对美国50位高级广告买家进行的一项新调查,结果显示亚马逊预计到2020年将获得比其他平台更多的数字广告市场份额。

调查的广告买家在2018年控制了140亿美元的数字广告预算。投资银行对数据进行了加权,以供广大消费者使用。

调查发现,广告买家主要是减少其他数字平台的投入,而增加在亚马逊平台的支出。

预计到2020年,谷歌和YouTube的广告收入份额也会有所减少。预计Facebook拥有的Instagram在此期间将增加2个百分点,平衡母公司的亏损。

由于最近一连串的隐私问题,Facebook仍然特别容易受到舆论攻击。

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根据Cowen调查显示,在50位广告买家中,18%表示隐私问题会导致Facebook上的广告减少,这点上会超过其他平台。

但这个结果也可能是Facebook在最有价值的市场美国和加拿大中,每日活跃用户增长停滞不前。

Facebook多年来都向投资者表示,它已经将可以投入核心Facebook应用程序的广告数量最大化。其他一些大型业务,比如Messenger和WhatsApp,还没有可能产生有意义的收入。

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与此同时,随着亚马逊加强其广告业务,亚马逊越来越多地将搜索结果跟广告结合在一起。受调查的广告商在广告转换率排名中,把亚马逊排在第三,一二名分别是谷歌搜索和必应。广告商非常认可亚马逊的转换率,因为它是唯一可以在同一页面上直接将广告跟商品相关联的顶级广告平台。

根据eMarketer的说法,Facebook仍然是仅次于谷歌,占据美国数字广告总支出第二位,2018年控制了20%的市场份额。另一方面,亚马逊的比例不到3%。

然而,顶级广告买家的习惯会对哪个平台成功产生巨大影响,被调查的广告商控制着140亿美元的广告预算,这超过了Facebook美国广告年度收入的一半,所以关注他们的想法非常重要。

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摩根大通还指出了杂货业务(亚马逊收购全食超市发展实体业务)、医疗保健和药品(收购Pillpack)以及智能扬声器技术等领域的增长机会。

亚马逊年底股价是2100美元,也意味着该股目前上涨了近27%。即使前景大好,但亚马逊目前的股价跟华尔街最乐观的预测相比,还是不够。

彭博社和D.A. Davidson的分析师Tom Forte是最看涨的,预测会达到2,450美元。94%的分析师表示,支持“买入”亚马逊股票,两位分析师表示“持有”,只有一位认为“卖出”。

而亚马逊首席执行官杰夫·贝佐斯本周在推特上发表的一份声明称,他将和妻子麦肯齐办理离婚,而本周三股价变化不大。目前尚不确定其持有亚马逊16.12%的股份如何分配。

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